Value-Investing: Eine Einführung

Value-Investing ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, unterbewertete Aktien zu identifizieren und zu kaufen, um langfristig von deren Wertsteigerung zu profitieren. Diese Strategie basiert auf der Annahme, dass der Markt nicht immer effizient ist und dass es Gelegenheiten gibt, Aktien zu einem Preis zu erwerben, der unter ihrem tatsächlichen inneren Wert liegt.

Grundprinzipien des Value-Investings

Das Value-Investing beruht auf mehreren Kernprinzipien:

• Innerer Wert: Investoren versuchen, den inneren Wert eines Unternehmens zu ermitteln, indem sie dessen Fundamentaldaten analysieren, wie z.B. Gewinn, Umsatz, Cashflow und Buchwert.
• Sicherheitsmarge: Value-Investoren kaufen Aktien nur, wenn der Marktpreis deutlich unter dem geschätzten inneren Wert liegt, um ein Sicherheitsnetz gegen mögliche Verluste zu haben.
• Längerfristiger Horizont: Diese Strategie erfordert Geduld, da es oft Zeit braucht, bis der Markt den wahren Wert eines Unternehmens erkennt.

Bekannte Value-Investoren

Zu den bekanntesten Vertretern des Value-Investings gehört Warren Buffett, der CEO von Berkshire Hathaway. Buffett hat die Prinzipien des Value-Investings von seinem Mentor Benjamin Graham übernommen, der als Vater dieser Anlagestrategie gilt. Graham hat die Grundlagen des Value-Investings in seinem Buch „The Intelligent Investor“ dargelegt.

Vorteile des Value-Investings

Value-Investing bietet mehrere Vorteile:

• Risiko-Minimierung: Durch den Kauf von unterbewerteten Aktien mit einer Sicherheitsmarge wird das Risiko von Verlusten reduziert.
• Langfristige Renditen: Historisch gesehen hat sich gezeigt, dass Value-Investing langfristig überdurchschnittliche Renditen erzielen kann.
• Disziplinierter Ansatz: Diese Strategie erfordert eine gründliche Analyse und Disziplin, was zu fundierteren Investitionsentscheidungen führt.

Herausforderungen des Value-Investings

Obwohl Value-Investing viele Vorteile bietet, gibt es auch Herausforderungen:

• Geduld erforderlich: Es kann Jahre dauern, bis sich der wahre Wert einer Aktie im Marktpreis widerspiegelt.
• Marktvolatilität: Kurzfristige Marktschwankungen können den Wert von Investitionen beeinflussen, was für ungeduldige Investoren frustrierend sein kann.
• Komplexität der Analyse: Die Bewertung eines Unternehmens erfordert umfassende Kenntnisse und Erfahrung in der Finanzanalyse.

Value-Investing bleibt eine bewährte Strategie für Investoren, die bereit sind, Zeit und Mühe in die Analyse von Unternehmen zu investieren, um langfristig von deren Wertsteigerung zu profitieren.