Nachhaltige MSCI World ETFs: Diese klimafreundlichen Varianten gibt es

Die Vorstellung, dass Geld nicht nur passiv auf Konten liegt, sondern aktiv dazu beiträgt, eine bessere Zukunft zu gestalten, gewinnt zunehmend an Bedeutung. Viele Anleger möchten ihre Finanzen im Einklang mit ihren Werten lenken, insbesondere wenn es um den Klimaschutz geht. Hier kommen nachhaltige MSCI World ETFs ins Spiel. Der MSCI World Index umfasst etwa 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern und bietet eine solide Basis für eine breit diversifizierte Geldanlage. Für Anleger, denen Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) wichtig sind, stellen nachhaltige MSCI World ETFs eine attraktive Möglichkeit dar, finanzielle Rendite mit ökologischer und sozialer Verantwortung zu verbinden. Dieser Leitfaden beleuchtet, wie Anleger ihr Portfolio zukunftssicher und klimabewusst ausrichten können.

Grundlagen nachhaltiger ETFs: Das Finanzinstrument verstehen

Ein ETF, auch als Exchange Traded Fund bekannt, ist ein börsengehandelter Indexfonds. Solche Fonds bilden die Wertentwicklung eines bestimmten Index, wie den MSCI World Index, möglichst präzise und kostengünstig ab. Nachhaltige ETFs erweitern dieses Konzept, indem sie zusätzlich Umwelt- und Sozialkriterien berücksichtigen. Der klassische MSCI World Index deckt ungefähr 85 Prozent der Marktkapitalisierung in Industrieländern weltweit ab. Der Begriff Nachhaltigkeit im Kontext von ETFs bezieht sich auf die ESG-Kriterien: Umweltbewusstsein, soziale Verantwortung und gute Unternehmensführung. Nachhaltige Indizes verwenden spezifische Ausschluss- und Positivkriterien, um Unternehmen auszuwählen, die diesen Standards entsprechen.

Vielfalt der Nachhaltigkeitsfilter im Detail

Im Bereich der nachhaltigen MSCI World ETFs gibt es verschiedene Filtermethoden, die sich in ihrer Strenge und Ausrichtung unterscheiden:

• SRI (Socially Responsible Investing): Diese Methode wendet strenge Ausschlusskriterien an. Unternehmen aus Branchen wie Tabak, Waffen oder fossilen Energien werden kategorisch ausgeschlossen. Zudem müssen die verbleibenden Unternehmen hohe soziale und ökologische Standards erfüllen.
• ESG Screened: Dieser Filter ist weniger strikt als SRI. Er schließt Unternehmen aus, die besonders schlechte ESG-Bewertungen aufweisen, bietet aber mehr Flexibilität in der Titelauswahl.
• PAB (Paris Aligned Benchmark): Indizes, die dieser Kategorie angehören, wählen Unternehmen aus, die nachweislich auf einen Temperaturpfad von 1,5°C einzahlen. Dies soll die Übereinstimmung mit den Pariser Klimazielen sicherstellen.
• CTB (Climate Transition Benchmark): Der Fokus liegt hier auf Unternehmen, die sich aktiv im Wandel zu klimaresilienten Geschäftsmodellen befinden. Ziel ist es, Investitionen in Unternehmen zu lenken, die den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft vorantreiben.

Die Wahl des Filters beeinflusst die Zusammensetzung des Index maßgeblich, insbesondere hinsichtlich der Branchengewichtung und der angewendeten Ausschlusskriterien.

Auswirkungen der Filter auf die Indexzusammensetzung

Je strenger die angewendeten Nachhaltigkeitsfilter sind, desto kleiner wird das Investitionsuniversum. Ein ETF, der nach SRI-Kriterien gemanagt wird, schließt mehr Unternehmen aus als ein ESG Screened ETF und führt somit zu einem anderen Branchenmix. PAB- und CTB-Indizes verfolgen gezielte Klimaziele und gewichten dementsprechend emissionsarme Branchen stärker, um die gewünschten ökologischen Effekte zu erzielen. Dies kann sich auch auf die langfristige Wertentwicklung auswirken.

Ausschlusskriterien und Positivlisten

Die wichtigsten Ausschlusskriterien für nachhaltige ETFs umfassen oft Unternehmen aus den Bereichen Rüstung, Kohle, Tabak und kontroversen Geschäftspraktiken. Auf Positivlisten stehen hingegen Unternehmen, die überdurchschnittliche ESG-Ratings aufweisen und sich aktiv für die Dekarbonisierung einsetzen. Dies beeinflusst, welche Unternehmen im jeweiligen MSCI World ETF enthalten sein werden.

Empfehlenswerte nachhaltige MSCI World ETFs

Einige der bekanntesten und beliebtesten nachhaltigen MSCI World ETFs stammen von Anbietern wie iShares, UBS, Xtrackers, Amundi und Lyxor. Diese Produkte unterscheiden sich nicht nur in ihrer spezifischen Nachhaltigkeitsstrategie, sondern auch in Aspekten wie der Fondsgröße, der Total Expense Ratio (TER) und der Replikationsmethode – sei es physisch oder synthetisch.

Detaillierte Analyse ausgewählter ETFs

• iShares MSCI World SRI UCITS ETF (WKN a0rpwh, ISIN ie00b4l5y983): Dieser thesaurierende ETF konzentriert sich auf die SRI-Kriterien und nutzt eine physische Replikation. Er zeichnet sich durch eine niedrige Gesamtkostenquote (TER) von etwa 0,2% p.a. aus.
• Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF: Dieser xTrackers-ETF verfolgt eine ESG Screened Strategie und ist in verschiedenen Varianten verfügbar, sowohl als ausschüttend als auch als thesaurierend.

Vor- und Nachteile

Die Vorteile dieser ETFs liegen in ihrer Kosteneffizienz, breiten Streuung und hohen Liquidität bei gleichzeitig nachhaltiger Indexabbildung. Nachteile können sich aus Abweichungen im Branchenmix ergeben, die potenziell zu einer höheren Volatilität oder einer geringeren Diversifikation führen können, da bestimmte Branchen ausgeschlossen werden.

Performance und Risiko: Finanzielle Werte der Nachhaltigkeit

Die Wertentwicklung nachhaltiger ETFs, die den MSCI World Index abbilden, war in den letzten Jahren oft vergleichbar oder sogar besser als die klassischer Produkte. Manchmal wird hierbei von einer sogenannten „strukturellen Outperformance“ gesprochen. Die Volatilität kann bei nachhaltigen Investments gelegentlich geringfügig höher sein, da bestimmte Branchen ausgeschlossen werden. Dennoch bleibt die Diversifikation durch die breite Streuung über etwa 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern weitgehend erhalten.

Langfristige Renditechancen und Portfolioauswirkungen

Langfristig bieten nachhaltige MSCI World ETFs solide Renditechancen und tragen gleichzeitig dazu bei, Risiken im Zusammenhang mit ESG-Themen und Klimaskandalen zu reduzieren. Dies kann ein Portfolio krisenfester machen und zu einer stabileren Wertentwicklung beitragen.

Greenwashing und Transparenz: Echte Nachhaltigkeit erkennen

Greenwashing beschreibt die Praxis, Produkte oder Dienstleistungen als nachhaltig darzustellen, obwohl sie es nicht sind, um Verbraucher zu täuschen. Echte nachhaltige ETFs zeichnen sich durch klare Ausschlusslisten, eine unabhängige ESG-Prüfung und eine transparente Berichterstattung aus. Anleger können sich informieren, ob ein ETF die selbst gesteckten Ziele auch wirklich verfolgt.

Checkliste zur Erkennung echter Nachhaltigkeit

Um Greenwashing zu vermeiden und die Echtheit der Nachhaltigkeitsansätze zu prüfen, können Anleger folgende Punkte kontrollieren:

• Existiert eine detaillierte ESG- oder SRI-Methodik, die genau beschreibt, wie die Auswahl der Unternehmen erfolgt?
• Werden regelmäßig Nachhaltigkeitsberichte veröffentlicht, die Einblicke in die Fortschritte und Herausforderungen des Fonds geben?
• Ist der gewählte Index, beispielsweise SRI oder ESG Screened, eindeutig definiert und transparent?
• Sind alle Anbieter transparent hinsichtlich ihrer Ausschlusskriterien und der angewandten Nachhaltigkeitsfilter?

Regulatorische Rahmenbedingungen und ihre Bedeutung

Die EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) hat seit 2021 dazu beigetragen, mehr Transparenz in Bezug auf die Nachhaltigkeitskriterien von Fonds zu schaffen. Es gibt dabei zwei Hauptkategorien:

• Artikel 8 ETFs: Diese Fonds fördern ökologische oder soziale Merkmale. Ein Großteil der ESG- und SRI-ETFs fällt in diese Kategorie.
• Artikel 9 ETFs: Diese Fonds haben strenge Nachhaltigkeitsziele als primäres Anlageziel. Dazu gehören beispielsweise Klima-ETFs und Paris Aligned Benchmarks. Diese Klassifizierung schafft mehr Klarheit für Anleger bei der Produktauswahl.

Kosten und Steuer: Wichtige Überlegungen beim ETF-Kauf

Beim Kauf nachhaltiger ETFs sind verschiedene Kostenfaktoren zu berücksichtigen. Dazu gehören die Total Expense Ratio (TER), die Tracking-Differenz und die Brokergebühren, beispielsweise pro Sparrate. Steuerlich sind Aspekte wie die Teilfreistellung und die Wahl zwischen Thesaurierung (Wiederanlage der Dividende) oder Ausschüttung der Erträge relevant.

Steuerliche Aspekte bei ETFs

• Thesaurierend (acc): Bei thesaurierenden ETFs werden die erzielten Gewinne automatisch reinvestiert. Dies kann den Zinseszinseffekt verstärken, bedeutet aber auch, dass keine direkten Auszahlungen erfolgen.
• Ausschüttend: Bei ausschüttenden ETFs werden die Dividenden ausgezahlt. Diese Ausschüttungen müssen dann versteuert werden.
• Teilfreistellung: Für Aktien-ETFs wie den MSCI World gibt es eine sogenannte Teilfreistellung, die besagt, dass 30% der Erträge steuerfrei sind.

Brokerage-Kosten und Sparplanfähigkeit

Anleger sollten auf die Gebühren pro Sparrate und die Mindestanlagebeträge achten. Viele Broker, wie Scalable und Gettex, bieten spezielle Aktionen für ETF-Sparpläne an, die den Einstieg erleichtern können.

Praktischer Leitfaden zur Auswahl des richtigen nachhaltigen MSCI World ETFs

Die Auswahl des passenden nachhaltigen MSCI World ETFs erfordert eine sorgfältige Analyse der persönlichen Nachhaltigkeitspräferenzen. Anleger sollten definieren, welche Ausschlusskriterien und welcher Klima-Fokus für sie am wichtigsten sind. Anschließend gilt es, die wichtigsten ETF-Stammdaten wie ISIN, WKN, Fondsgröße, TER und Replikationsmethode zu vergleichen. Informationen von Anbietern und Nachhaltigkeitsreports können dabei hilfreich sein.

Checkliste für Anleger: Den passenden ETF finden

Folgende Fragen können Anlegern bei der Auswahl helfen:

• Welche Nachhaltigkeitsfilter sind am wichtigsten (SRI, ESG, Klima)?
• Soll der ETF thesaurierend oder ausschüttend sein?
• Wie hoch ist die Gesamtkostenquote (TER) des ETFs?
• Ist der ETF bei dem bevorzugten Broker sparplanfähig?
• Wie groß ist das Fondsvolumen und die Liquidität des ETFs?

Nachhaltige ETFs im Gesamtportfolio: Strategien und Beispiele

Nachhaltige MSCI World ETFs lassen sich als Basisinvestment optimal in ein breit gestreutes Portfolio integrieren. Anleger können diese ETFs mit regionalen oder Branchen-ETFs kombinieren, die thematisch einen Nachhaltigkeitsfokus haben, zum Beispiel in den Bereichen Wasser, erneuerbare Energien oder im All Country World Index (ACWI).

Integration verschiedener Nachhaltigkeitsfoki

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Diversifikation im Portfolio zu erhöhen und gezielte Nachhaltigkeitsziele zu verfolgen:

• Kombination von MSCI World ESG oder SRI ETFs mit Branchen-ETFs für eine gezielte Diversifikation. Beispiele könnten ETFs sein, die sich auf grüne Technologien oder Wasserwirtschaft konzentrieren.
• Nutzung des All Country World Index für ein noch breiteres Exposure, da dieser 47 Länder und nicht nur 23 Industrieländer abdeckt.
• Einsatz von Fonds mit unterschiedlichen Gewichtungen, um verschiedene Nachhaltigkeits- und Risikopräferenzen abzudecken. Dies ermöglicht eine feinere Abstimmung des Portfolios auf die individuellen Ziele des Anlegers.

Fazit: Weg zu einer verantwortungsvollen Geldanlage

Nachhaltige MSCI World ETFs werden voraussichtlich weiterhin an Bedeutung gewinnen. Sie bieten Anlegern eine kostengünstige und breit gestreute Möglichkeit, in verantwortungsbewusste Unternehmen aus 23 Industrieländern zu investieren. Es ist ratsam, häufige Anlegerfehler wie übereilte Entscheidungen oder mangelnde Diversifikation zu vermeiden. Ein frühzeitiger Start mit einem nachhaltigen ETF-Investment kann dazu beitragen, ein zukunftssicheres Depot aufzubauen und gleichzeitig einen positiven Beitrag zu leisten. Wer sich mit den Charts und Performance relevanter ETFs befasst, kann die Entwicklung seines Investments besser einschätzen. Auch aktuelle Börse-News können helfen, Sparpläne an das eigene Anlageziel anzupassen und somit das Potenzial eines MSCI World ETFs noch besser auszuschöpfen.